建设银行(601939.SH)、工商银行(601398.SH)、招商银行(600036.SH)、中信银行(601998.SH)等国内主流银行均出现存款利率倒挂，其中，招商银行的存款产品更是罕见出现“存5年不如存1年”现象。

业内人士认为，越来越多的银行出现存款利率倒挂，反映出市场对利率下调趋势的预期较为一致。

有银行5年期定存年利率降至1.55%

梳理多家银行当前存款利率水平，长期限存款利率低于短期限存款利率已经成为较为普遍的现象。

招商银行的“灵动存”产品，存5年定期的年化利率为1.55%，该产品1年期存款年化利率为1.60%，而存3年定期利率最高，为1.95%。中信银行整存整取产品中，5年期存款利率为1.60%，与1年期存款利率保持一致，但低于2年定期存款利率1.70%。

国有银行利率“倒挂”主要是5年期利率低于3年期存款利率。如建设银行3年期定存年利率为1.9%，5年期为1.55%；工商银行普通3年期定存年利率为1.85%，5年期为1.55%。

但并非所有银行的定期存款利率都出现“倒挂”，如农业银行3年期定存年利率为1.5%，五年期为1.55%。该银行“金穗银利多”定期存款产品5年定期存款利率为1.95%，高于3年期存款产品0.05个百分点。

城商行存款利率相对较高，5年定期存款利率普遍在2%左右。如宁波银行5年定期存款利率为1.85%，但3年定期存款利率最多可高达2.05%。江苏银行5年定期存款利率则与3年定期存款利率持平，均为2.1%。

预计存款利率还可能继续下降

不少市场人士预计，未来一段时间，市场利率仍然处于下行趋势，存款利率还有可能继续下降。

上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，国内大中型银行相继出现长短期存款利率倒挂现象，这一显著变化至少说明三个问题：一是利率下调趋势预期在进一步强化；二是商业银行维持净息差稳定的难度依然在上升；三是商业银行信贷投放依然普遍面临有效需求不足的难题。

中国银行研究院中国金融团队主管李佩珈分析，存款利率倒挂，主要与银行长、短期利率影响因素及定价机制存在差异有关。通常而言，货币市场利率是影响银行一年期存款利率定价的主要因素。长期利率则与货币政策预期、同期国债收益率等因素有关。目前，市场普遍预期未来市场利率将进一步走低，银行趋向于降低长期存款利率，避免锁定高成本资金。

李佩珈认为，当前，部分大型银行也出现存款利率倒挂现象，这表明货币市场利率偏紧、银行负债成本上行这一问题已传导至大型银行。

可采用“台阶存钱法”

上海金融与法律研究院研究员杨海平建议，对于投资者而言，一是要降低投资收益期望值，避免因盲目追求高收益而踩雷。二是要有一定比例的保险产品作为个人投资组合的打底资产。三是要根据自身的收入情况和风险承受能力，在抢抓商业银行利率较高存款产品投放窗口的同时，分散投资于具有不同流动性、收益性、安全性特征的理财产品，搭建适合自己的投资组合。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文建议，储户需综合利率趋势、流动性需求及银行策略调整方向进行决策。长期限配置可能面临收益缩水与流动性约束，可以锁定1-3年期平衡收益与灵活性。

中期资金规划，可分散存入1年期存款，增强资金调度灵活性。或者采用“台阶存钱法”，将资金分成多笔，分别存1年、2年、3年，每年都有到期的钱，既能抓住银行“利息让利”，又能防范将来利息再降的风险。

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